Le chiffre d'affaires de TSMC en juin bondit de 68% alors que la demande de puces AI dépasse l'offre

TSMC, le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, a annoncé un chiffre d'affaires de 398,27 milliards de dollars taïwanais (environ 10,8 milliards d'euros) pour juin 2026, en hausse de 67,9 % par rapport à juin 2025. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2026 a atteint 2 400 milliards de dollars taïwanais (environ 65,4 milliards d'euros), soit une augmentation de 35,6 % par rapport à la même période l'an dernier. Ces chiffres arrivent avant la publication des résultats complets du deuxième trimestre de TSMC, prévue jeudi, et placent le chiffre d'affaires trimestriel à environ 1 270 milliards de dollars taïwanais — au-dessus des 1 264 milliards anticipés par les analystes.

Ce qui explique cette envolée

Les dirigeants de TSMC attribuent cette croissance à ce que l'entreprise décrit comme une demande « extrêmement robuste » pour les processeurs IA, l'un d'eux pointant spécifiquement la transition de l'industrie des chatbots conversationnels vers les systèmes d'IA agentiques capables d'exécuter de manière autonome des tâches en plusieurs étapes. Ce changement est crucial pour les affaires de TSMC car les systèmes agentiques nécessitent considérablement plus de calcul d'inférence par tâche qu'une simple réponse de chat — une évolution du profil de charge de travail qui se traduit directement par une demande accrue de puces, et pas seulement par un volume plus élevé de puces.

La concentration sur les nœuds avancés

La croissance du chiffre d'affaires est concentrée sur le haut de gamme des capacités de fabrication de TSMC. Les puces gravées en 7 nanomètres ou sur des nœuds de processus plus petits ont représenté 74 % du chiffre d'affaires des wafers au premier trimestre, le nœud 3 nanomètres contribuant à lui seul à 25 % de ce total. Cette concentration souligne pourquoi le pouvoir de fixation des prix de TSMC a augmenté parallèlement à la demande — les clients qui construisent des accélérateurs IA de pointe n'ont pas d'alternative viable chez un autre fournisseur pour les nœuds les plus avancés, ce qui donne à TSMC un levier inhabituel même face à ses propres contraintes de capacité.

La part démesurée de Nvidia sur la capacité

Ces contraintes de capacité sont suffisamment sévères pour que Nvidia, à lui seul, aurait réservé environ 60 % de la capacité avancée d'encapsulage de puces de TSMC pour 2026. Ce chiffre illustre à quel point la demande de puces IA s'est concentrée autour d'un petit nombre d'acheteurs, et soulève une question structurelle pour le reste de l'industrie : toute entreprise de matériel IA en compétition avec Nvidia pour la capacité d'encapsulage de TSMC négocie sur ce qui reste après que le plus gros client a déjà revendiqué la part majoritaire.

Prévisions et plans d'expansion

TSMC prévoit une croissance de son chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'année 2026 de plus de 30 % en dollars américains, avec des dépenses d'investissement comprises entre 52 et 56 milliards de dollars alors que l'entreprise étend sa capacité de fabrication en Arizona, au Japon et en Allemagne. Le rapport complet des résultats de jeudi devrait inclure des prévisions actualisées sur la rentabilité et les progrès de la technologie de processus 2 nanomètres de TSMC, le prochain nœud de pointe sur lequel les clients comptent pour suivre le rythme de la demande de calcul IA, comme le rapporte Euronews.