قیمت رم رایانه‌های شخصی از ژانویه ۴۰ درصد افزایش یافته است — محدودیت عرضه و تقاضای سرورهای هوش مصنوعی هر دو مسئول هستند

یک کیت دوکاناله ۳۲ گیگابایتی DDR5-6000 که در دسامبر ۲۰۲۵ حدود ۷۵ دلار قیمت داشت، اکنون در فروشگاه‌های بزرگ ایالات متحده ۱۰۵ دلار یا بیشتر فهرست می‌شود. کیت‌های ۱۶ گیگابایتی نیز به طور متناسب افزایش یافته‌اند. این افزایش قیمت – تقریباً ۳۵ تا ۴۰ درصد در پنج ماه – شدیدترین حرکت DRAM مصرف‌کننده از زمان اصلاح پس از همه‌گیری در سال ۲۰۲۱ است و ناشی از ترکیبی از عرضه محدود و الگوهای تقاضاست که شباهتی به چرخه‌های قبلی ندارد.

برخلاف کمبود DRAM در سال‌های ۲۰۱۷-۲۰۱۸ که عمدتاً ناشی از انضباط کارتل‌مانند سامسونگ، SK Hynix و Micron برای محدود کردن عرضه بود، وضعیت فعلی علل مستقلی دارد. برخی از آنها به سرعت حل می‌شوند؛ برخی دیگر ساختاری هستند. دانستن اینکه کدامیک کدام است برای هر کسی که در شش ماه آینده قصد ساخت رایانه شخصی یا به‌روزرسانی سرور سازمانی را دارد اهمیت دارد.

سمت عرضه: تخصیص ویفر به سمت HBM تغییر کرد

حافظه با پهنای باند بالا (HBM) – DRAM توده‌ای که شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی مانند H100، H200 و B200 انویدیا را تغذیه می‌کند – در همان خطوط تولید DRAM استاندارد DDR5 ساخته می‌شود. به دلیل فرآیند انباشت سه‌بعدی و الزامات بازدهی سخت‌تر، به مساحت ویفر بیشتری در هر گیگابایت نیاز دارد. وقتی ابرمقیاس‌ها قراردادهای تأمین بلندمدت HBM را منعقد می‌کنند، عملاً زمان ساخت را که در غیر این صورت صرف تولید DDR5 و LPDDR5 می‌شد، پیش‌خرید می‌کنند.

سامسونگ، SK Hynix و Micron همگی به طور عمومی گزارش داده‌اند که سهم HBM از کل خروجی DRAM افزایش یافته است. SK Hynix، رهبر فعلی بازار HBM، در تماس درآمدی سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ خود اعلام کرد که HBM بیش از ۴۰ درصد از درآمد کل DRAM آن را تشکیل می‌دهد، با وجود اینکه سهم حجمی بسیار کمتری دارد. حاشیه سود HBM به طور قابل توجهی بهتر از DDR5 کالایی است، بنابراین هیچ انگیزه مالی برای تولیدکنندگان برای بازگرداندن ظرفیت وجود ندارد.

علاوه بر این، انتقال صنعت از تولید DDR4 به DDR5 نیازمند تغییر ابزاری بود که به طور موقت خروجی را کاهش داد. این انتقال تا حد زیادی کامل شده است، اما دوره تغییر ابزار شکافی در موجودی ایجاد کرد که تنها تا حدی پر شده است.

سمت تقاضا: سرورهای هوش مصنوعی مقدار زیادی حافظه استاندارد DDR نیز خریداری می‌کنند

یک رک سرور GB200 NVL72 انویدیا – یکی از پیکربندی‌های پرتقاضای آموزش هوش مصنوعی در حال حاضر – برای شتاب‌دهنده‌های GPU از HBM استفاده می‌کند، اما همچنان به حافظه استاندارد DDR5 ECC قابل توجهی برای گره‌های میزبان CPU نیاز دارد. هر رک شامل ۷۲ واحد Grace CPU است و تراشه‌های Grace Hopper Superchip از LPDDR5X استفاده می‌کنند. اما زیرساخت مدیریت سرور، کنترل‌کننده‌های ذخیره‌سازی و سخت‌افزار شبکه پیرامون خوشه‌های GPU همگی از ماژول‌های استاندارد DDR بهره می‌برند.

به طور مهم‌تری، استقرارهای استنتاج هوش مصنوعی در مقیاس بزرگ از سرورهای مبتنی بر CPU برای پیش‌پردازش و پس‌پردازش، هماهنگی مدل و لایه‌های سرویس‌دهی که نیاز به شتاب GPU ندارند، استفاده می‌کنند. این سرورها DDR5 استاندارد را به همان نرخ هر بار کاری دیگری مصرف می‌کنند. حجم استقرار سرورهای جدید در سراسر جهان – از سوی ابرمقیاس‌ها، ارائه‌دهندگان هم‌مکانی و ساخت‌های هوش مصنوعی داخلی سازمانی – تقاضای افزایشی پایداری ایجاد کرده است که بازار مصرف‌کننده اکنون با آن رقابت می‌کند.

چه چیزی تغییر نکرده است: تعرفه‌ها و چشم‌انداز عرضه چین

رژیم تعرفه‌ای ایالات متحده که در سال ۲۰۲۵ بر واردات نیمه‌هادی از چین اعمال شد، حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد به هزینه‌های مؤثر واردات برای برخی از مؤلفه‌های حافظه که از تأسیسات بسته‌بندی چین عبور می‌کردند، افزود. CXMT (Changxin Memory Technologies)، تولیدکننده اصلی DRAM چین، به سرعت رشد کرده است اما هنوز DDR5 را در حجم تأیید نکرده است و محدودیت‌های تعرفه‌ای ایالات متحده نقش آن را در زنجیره تأمین آمریکا محدود می‌کند.

اثر خالص: بافر عرضه‌ای که DRAM کالایی چینی در چرخه‌های قبلی فراهم می‌کرد، برای بازار فعلی DDR5 در دسترس نیست. این موضوع باعث می‌شود کمبود فعلی نسبت به چرخه‌های گذشته کمتر خود-اصلاح‌شونده باشد.

قیمت‌ها بر اساس نوع ماژول و آنچه انتظار می‌رود

ماژول‌های رومیزی DDR5 (DIMM) بزرگترین افزایش قیمت مطلق را تجربه کرده‌اند زیرا به طور مستقیم با تأمین ECC UDIMM سرور در رقابت هستند. یک ECC UDIMM 32 گیگابایتی و یک DIMM مصرف‌کننده 32 گیگابایتی از قالب‌های تقریباً یکسانی استفاده می‌کنند، بنابراین خریداران سرور که عرضه ECC را بالا می‌برند، کل بازار را نیز بالا می‌کشند.

DDR4 – که هنوز در پلتفرم‌های قدیمی و ساخت‌های اقتصادی به طور گسترده استفاده می‌شود – در واقع ثابت باقی مانده یا حتی اندکی کاهش یافته است، زیرا تقاضا برای ساخت‌های سرور جدید به طور قاطع به سمت DDR5 تغییر کرده است. اگر روی یک پلتفرم قدیمی AM4 یا LGA1200 می‌سازید، فشار قیمت حداقل است.

LPDDR5X برای لپ‌تاپ‌ها سخت‌ترین بخش است. این حافظه هم در اولترابوک‌های مصرف‌کننده ممتاز و هم در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی موبایل استفاده می‌شود. ارتقاء حافظه لپ‌تاپ در سیستم‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند، ۲۰ تا ۳۰ درصد افزایش داشته است.

سازندگان رایانه و خریداران IT اکنون چه باید بکنند

برای سازندگان رایانه شخصی که قصد دارند در ۳۰ تا ۶۰ روز آینده سیستمی بسازند: DDR5 را اکنون بخرید و منتظر کاهش قیمت نباشید. محدودیت‌های عرضه‌ای که قیمت‌گذاری فعلی را هدایت می‌کند زودتر از سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ برطرف نخواهد شد و فصل خرید تابستانی سرورهای هوش مصنوعی معمولاً فشار صعودی بیشتری در ژوئن و جولای ایجاد می‌کند. افزایش ۴۰ درصدی از دسامبر تا کنون احتمالاً تندترین بخش افزایش است، اما قیمت‌ها بیشتر احتمال دارد ثابت بمانند یا به آرامی افزایش یابند تا به طور معناداری کاهش یابند.

برای خریداران سازمانی که DDR5 ECC را برای به‌روزرسانی سرور تأمین می‌کنند: به جای خرید لحظه‌ای، از طریق قراردادهای توزیع‌کننده قیمت را قفل کنید. توزیع‌کنندگانی مانند Ingram Micro و TD SYNNEX معمولاً برای خریدهای حجمی، قفل قیمت ۶۰ تا ۹۰ روزه ارائه می‌دهند و قیمت لحظه‌ای فعلی در کانال در حال حاضر ۱۵ تا ۲۰ درصد بالاتر از قیمت‌های قراردادی سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ است.

برای هر کسی که می‌تواند صبر کند: تصویر در اواخر ۲۰۲۶ بهبود می‌یابد. سامسونگ اعلام کرده است که تا سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ ظرفیت DDR5 را در کارخانه تیلور، تگزاس (که تا حدی توسط کمک‌های قانون CHIPS تأمین می‌شود) اضافه خواهد کرد. توسعه کارخانه Micron در آیداهو نیز در جدول زمانی مشابهی ظرفیت اضافه می‌کند. این افزوده‌ها بلافاصله به کاهش قیمت خرده‌فروشی منجر نمی‌شوند – بین ظرفیت کارخانه و در دسترس بودن در قفسه فروشگاه تأخیر وجود دارد – اما وضعیت ساختاری عرضه باید تا سه‌ماهه اول ۲۰۲۷ بهبود یابد.

نگاه بلندمدت: حافظه به عنوان محدودیت زیرساخت هوش مصنوعی

بازار DRAM در سال ۲۰۲۶ نشانه اولیه از یک تنش است که تکرار خواهد شد. آموزش و استنتاج هوش مصنوعی در مقیاس از نظر حافظه به گونه‌ای فشرده هستند که در بارهای کاری قبلی مرکز داده صادق نبود. هر نسل از شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی پهنای باند و ظرفیت بیشتری در هر تراشه خواسته است. HBM4 که در سال ۲۰۲۷ وارد تولید انبوه می‌شود، به ازای هر واحد پهنای باند حافظه، ظرفیت بیشتری از fab DRAM مصرف خواهد کرد.

خریداران رایانه شخصی و سازمانی اکنون برای DRAM با یک کاربرد – آموزش هوش مصنوعی – رقابت می‌کنند که مایل است قیمت‌های به مراتب بالاتری بپردازد. این یک تغییر ساختاری در تقاضا است، نه یک جهش موقت. حافظه در طول چند سال آینده به یک مؤلفه گران‌تر و از نظر استراتژیک مهم‌تر تبدیل خواهد شد.