قفزت إيرادات شركة TSMC بنسبة 68% في يونيو، مع تجاوز الطلب على رقاقات AI للعرض.

أعلنت شركة TSMC، أكبر شركة لتصنيع الرقاقات المتعاقد عليها في العالم، عن إيرادات شهر يونيو 2026 بقيمة 398.27 مليار دولار تايواني (حوالي 10.8 مليار يورو)، بزيادة قدرها 67.9% مقارنة بيونيو 2025. وبلغت إيرادات النصف الأول من 2026 حوالي 2.4 تريليون دولار تايواني (حوالي 65.4 مليار يورو)، بزيادة 35.6% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وتأتي هذه الأرقام قبل الإعلان الكامل عن أرباح الربع الثاني لشركة TSMC، والمقرر الخميس، وتضع الإيرادات الفصلية عند حوالي 1.27 تريليون دولار تايواني – أي أعلى من توقعات المحللين البالغة 1.264 تريليون.

ما الذي يدفع هذا النمو

يُرجح مسؤولو TSMC هذا النمو إلى ما تصفه الشركة بالطلب "القوي للغاية" على معالجات الذكاء الاصطناعي، حيث أشار أحد المسؤولين تحديدًا إلى تحول الصناعة من روبوتات المحادثة التفاعلية نحو أنظمة الذكاء الاصطناعي "agentic" القادرة على تنفيذ مهام متعددة الخطوات بشكل مستقل. وهذا التحول مهم لأعمال TSMC لأن الأنظمة "agentic" تتطلب قدرة حوسبة استدلالية (inference compute) أكبر بكثير لكل مهمة مقارنة بالرد البسيط في المحادثة – وهو تغير في طبيعة عبء العمل يترجم مباشرة إلى طلب أعلى على الرقاقات، وليس فقط زيادة في حجم الرقاقات.

تركيز العقد المتقدمة

يتركز نمو الإيرادات على الحافة المتقدمة لقدرات TSMC التصنيعية. شكلت الرقاقات المبنية على عقدة بحجم 7 نانومتر أو أصغر 74% من إيرادات الرقاقات في الربع الأول، مع مساهمة عقدة 3 نانومتر وحدها بنسبة 25% من هذا الرقم. ويؤكد هذا التركيز لماذا نمت القوة التسعيرية لـ TSMC جنبًا إلى جنب مع الطلب – فالعملاء الذين يبنون مسرعات الذكاء الاصطناعي المتطورة (frontier AI accelerators) ليس لديهم مورد بديل قابل للتطبيق على الحافة المتقدمة، مما يمنح TSMC قوة تفاوض غير عادية حتى في مواجهة قيودها الخاصة على القدرة الإنتاجية.

حصة Nvidia الكبيرة من القدرة الإنتاجية

تصل قيود القدرة الإنتاجية إلى درجة أن شركة Nvidia وحدها حجزت ما يقرب من 60% من قدرة TSMC المتقدمة لتغليف الرقاقات لعام 2026، وفقًا للتقارير. يوضح هذا الرقم كيف أصبح الطلب على رقاقات الذكاء الاصطناعي مركزًا حول عدد صغير من المشترين، ويثير سؤالًا هيكليًا لبقية الصناعة: أي شركة أجهزة ذكاء اصطناعي تنافس Nvidia على قدرة TSMC للتغليف تتفاوض على ما تبقى بعد أن حصل أكبر عميل على الحصة الأكبر.

التوجيهات وخطط التوسع

تتوقع TSMC نموًا في الإيرادات للعام الكامل 2026 يتجاوز 30% بالدولار الأمريكي، مع خطط إنفاق رأسمالي تتراوح بين 52 مليار و56 مليار دولار، بينما توسع الشركة طاقتها التصنيعية في أريزونا واليابان وألمانيا. ومن المتوقع أن يتضمن تقرير الأرباح الكامل ليوم الخميس توجيهات محدثة حول الربحية والتقدم في تقنية عقدة 2 نانومتر من TSMC، وهي العقدة المتطورة التالية التي يعتمد عليها العملاء لمواكبة الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي، كما ذكرت Euronews.