Apostas de fim de semana em ações de chips em exchanges cripto perdem 52 milhões de dólares em 10 minutos

Contratos cripto alavancados que seguiam os preços de ações de empresas de chips perderam cerca de 51,6 milhões de dólares em liquidações forçadas em uma janela de 10 minutos em 17 de outubro, enquanto o mercado de ações dos EUA estava fechado para o fim de semana e não existia um preço real das ações para ancorar as negociações. Essa cascata expõe uma lacuna estrutural no crescente mercado de derivativos que seguem ações 24 horas por dia: quando o mercado subjacente fecha, os traders reagem apenas uns aos outros.

A venda em massa começou na Binance às 21h21min59s UTC, quando David Jeong, CEO da firma de negociação Tread.fi, colocou grandes ordens de venda em contratos ligados a SanDisk e Micron. Em menos de um segundo, a pressão chegou à Hyperliquid, onde cerca de 10 endereços abriram posições contra seis contratos ligados a chips em 1,8 segundos.

Segundo dados da CoinGlass, as liquidações totais atingiram cerca de 51,6 milhões de dólares entre 21h22 e 21h32 UTC. Cerca de 38 milhões de dólares vieram de traders que apostavam em preços mais altos. Os contratos mais atingidos foram SOXL, um fundo que triplica os movimentos diários das ações do setor de chips, com 12,7 milhões de dólares em liquidações, junto com os contratos de SanDisk e SK Hynix a 10,8 milhões de dólares cada.

O mecanismo por trás dessas perdas é a liquidação forçada: quando as perdas de uma posição alavancada consomem o depósito do trader, a plataforma a fecha automaticamente, e essa venda de fechamento pode empurrar o preço para baixo para o próximo trader alavancado na fila — uma cascata que se autoalimenta. O que torna esse evento incomum é que ocorreu em contratos explicitamente projetados para seguir preços reais de ações, durante uma janela de mais de 10 horas em que esses preços reais não existiam para comparação.

A reabertura esperada para segunda-feira mostrará o quanto os preços sintéticos de sábado divergiram de onde as ações subjacentes realmente são negociadas. O contexto mais amplo é uma onda de plataformas cripto construindo exposição tokenizada e sintética a ações tradicionais, vendida com a promessa de negociação 24 horas por dia.

Relatado primeiro pela CoinDesk.