SpaceX negocia 80 mil sites celulares em sua investida para se tornar a quarta operadora sem fio

A SpaceX está negociando para garantir pelo menos 80 mil sites celulares nos EUA, cerca de metade das torres construídas especificamente para esse fim no país, como parte de sua investida para se tornar a quarta operadora sem fio nacional, informou a Bloomberg em 22 de outubro citando pessoas a par do assunto. A Crown Castle, uma das maiores proprietárias de infraestrutura celular do país, foi citada como uma empresa com a qual a SpaceX está negociando; a American Tower e a Vertical Bridge Holdings também foram mencionadas como possíveis parceiras adicionais, embora nenhum contrato tenha sido assinado e nenhuma das duas empresas tenha confirmado as negociações.

O mercado reagiu imediatamente. As ações da Crown Castle saltaram mais de 9% e as da American Tower subiram cerca de 4% com a notícia, enquanto as três grandes operadoras existentes caíram fortemente: a AT&T recuou quase 8%, a T-Mobile cerca de 7,7%, e a Verizon cedeu aproximadamente 1,2%. A própria SpaceX, que é negociada de forma privada mas tem precificação no mercado secundário, subiu quase 2%. O movimento segue uma compra de 8 bilhões de dólares em espectro sem fio de baixa frequência que a SpaceX fechou em 9 de outubro, um acordo que também pressionou as ações de telecomunicações na época e sinalizou que as ambições sem fio da empresa estavam acelerando além de seu serviço atual de satélite para telefone.

Para as empresas de torres, um quarto inquilino bem financiado é quase um ganho líquido: as torres normalmente são alugadas para vários operadores simultaneamente, e adicionar um novo inquilino à infraestrutura existente gera aluguel adicional a um custo comparativamente baixo. Os próprios registros de valores mobiliários da Crown Castle mostram que ela possui ou opera cerca de 40 mil torres, com cerca de 93% de sua receita de aluguel de sites vindo de AT&T, Verizon e T-Mobile combinadas, uma concentração que tornou novos inquilinos raros desde que a aquisição da Sprint pela T-Mobile deixou o mercado com efetivamente três operadoras nacionais.

Se a SpaceX realmente se tornará uma quarta operadora disruptiva é uma questão de prazo mais longo. Seu serviço sem fio comercial não deve ser lançado antes do final de 2027, atualmente não tem assinantes sem fio, e possui menos espectro do que qualquer uma das três grandes operadoras. A última empresa a tentar uma expansão semelhante, a Dish Network, assinou contratos de aluguel de torres de longo prazo para construir uma rede 5G antes que sua controladora vendesse a maior parte de seu espectro em 2025 e começasse a desmontar a rede, terminando em disputas legais com seus locadores de torres. A passagem anterior da Sprint como quarta grande operadora também mostrou que adicionar um quarto concorrente não necessariamente muda muito o poder de precificação depois que uma rede atinge escala. Por enquanto, os investidores estão precificando um acordo que, até sexta-feira, ainda não havia sido assinado.