تی‌اس‌ام‌سی سود سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ را با رکورد اعلام کرد؛ رشد ۶۹ درصدی بر اساس تقاضای تراشههای هوش مصنوعی

تی‌اس‌ام‌سی (TSMC) در ۱۵ اکتبر نتایج رکوردشکن سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ را منتشر کرد: سود خالص با رشد ۶۸.۷ درصدی نسبت به سال گذشته به ۷۶۳.۰۶ میلیارد دلار تایوان (حدود ۲۳.۶ میلیارد دلار) رسید و درآمد به ۱،۴۹۴.۲۴ میلیارد دلار تایوان (۴۶.۷۲ میلیارد دلار) رسید، که رشد ۵۰.۹ درصدی به ارز محلی را نشان می‌دهد. این نتایج از بازه راهنمایی خود شرکت بین ۴۴.۶ تا ۴۵.۸ میلیارد دلار فراتر رفت و ششمین فصل متوالی این شرکت سازنده تراشه با سود رکوردی را رقم زد، بر اساس گزارش این شرکت به بورس تایوان و افشای مرتبط نزد SEC.

این نتایج از آن جهت اهمیت دارند که تی‌اس‌ام‌سی بخش اعظم پیشرفته‌ترین تراشه‌های جهان را تولید می‌کند، از جمله پردازنده‌های پشت شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی Nvidia، پردازنده‌های آی‌فون اپل و بیشتر تراشه‌های پرچم ساز تلفن همراه و مراکز داده. وقتی درآمد و حاشیه سود تی‌اس‌ام‌سی این‌قدر شدیداً رشد می‌کند، این مسئله شاخصی مستقیم از میزان واقعی ظرفیتی است که بزرگ‌ترین مشتریان صنعت چیپ در حال خرید آن هستند، نه اینکه صرفاً چه میزان هزینه زیرساخت هوش مصنوعی اعلام شده است. شکاف میان سرمایه‌گذاری اعلام‌شده و تقاضای تأییدشده چیپ، یکی از نگرانی‌های پایدار امسال میان سرمایه‌گذاران امسال بوده، و دفتر سفارشات تی‌اس‌ام‌سی یکی از اندک داده‌های سختی است که به این سؤال پاسخ می‌دهد.

حاشیه ناخالص تی‌اس‌ام‌سی به ۶۶.۴ درصد رسید که مطابق پیش‌بینی قبلی بود اما ۱.۳ واحد درصد نسبت به فصل قبل کاهش یافت، امری که شرکت آن را عمدتاً ناشی از شروع تولید انبوه ۲نانومتری خود دانست. حاشیه عملیاتی به ۵۸.۷ درصد رسید که نیم واحد درصد بالاتر از سقف بازه راهنمایی بود. وندل هوانگ، مدیر مالی شرکت، گفت: «کسب‌وکار ما در سه‌ماهه سوم با تقاضای قوی برای فناوری‌های پیشرفته ساخت ما حمایت شد.» تفکیک گره‌های ساخت شرکت نیز علت آن را نشان می‌دهد: تراشه‌های ۲نانومتری در همین نخستین سه‌ماهه تولید خود ۸ درصد از درآمد ویفر را تشکیل دادند، در حالی که تراشه‌های ۷نانومتری و پیشرفته‌تر ۷۹ درصد از کل درآمد ویفر را تشکیل می‌دادند — ترکیبی که روزبه‌روز به سمت گران‌ترین و پرحاشیه‌ترین فرآیندهایی که تی‌اس‌ام‌سی تولید می‌کند متمرکزتر می‌شود.

برای سه‌ماهه چهارم، تی‌اس‌ام‌سی درآمد بین ۵۲.۳ تا ۵۴.۳ میلیارد دلار را پیش‌بینی کرده که جهشی توالی است و رکورد دیگری را رقم خواهد زد، در حالی که حاشیه ناخالص بین ۶۵ تا ۶۷ درصد و حاشیه عملیاتی بین ۵۶.۵ تا ۵۸.۵ درصد پیش‌بینی شده است. وندل گفت سه‌ماهه چهارم با ادامه تقاضای فناوری‌های پیشرفته «از جمله رشد شدید فناوری ۲نانومتری» هدایت خواهد شد. این شرکت همچنین برآورد رشد درآمد سال ۲۰۲۶ را تا حدود ۴۴ درصد به دلار افزایش داد، نشانگر اطمینان مدیریت به اینکه حجم سفارش‌های کنونی فراتر از یک فصل قوی است.

پیامدهای این نتایج فراتر از ترازنامه خود تی‌اس‌ام‌سی است. این شرکت به‌عنوان تنها دارنده (foundry) فرآیندی پیشرفته که به مشتری اصلی طراحی چیپ خدمت می‌دهد — به جز کارخانه‌های داخلی Intel و Samsung — تصمیمات تخصیص ظرفیت این شرکت در عمل عرضه جهانی چیپ‌های پیشرفته را جیره‌بندی می‌کند. رشد شدید فناوری ۲نانومتری در سه‌ماهه چهارم به معنای آزاد‌شدن ظرفیت بیشتر برای مشتریان شتاب‌دهنده هوش مصنوعی و سمارت‌فون‌های پرچم است که در طول سال ۲۰۲۶ بر سر همین ظرفیت محدود ویفر رقابت کرده‌اند. برای رقبا و مشتریانی که نوسانات اخیر بازار گسترده‌تر نیمه‌رساناه را زیر نظر دارند، نتایج تی‌اس‌ام‌سی یک پاسخ متقابل ارائه می‌دهد: هرچند عدم اطمینانی در بخش‌های دیگر تامین مالی زیرساخت هوش مصنوعی وجود دارد، تقاضای واقعی برای چیپ‌های پیشرفته کاهش نیافته است.