اس‌کی‌هاینیکس ۷۲۰ میلیارد دلار روی سلطه در حافظه‌های هوش مصنوعی شرط می‌بندد؛ برنامه برای بزرگ‌ترین شبکه کارخانه‌های تراشه‌سازی جهان

اس‌کی‌هاینیکس (SK Hynix) درصدد است ۷۲۰ میلیارد دلار — تقریباً معادل تولید ناخالص داخلی سوئیس — را در آنچه بزرگ‌ترین شبکه کارخانه‌های حافظه در جهان توصیف می‌کند سرمایه‌گذاری کند؛ شرطی مبنی بر این‌که تقاضای ناشی از هوش مصنوعی برای حافظه‌های پهنای‌باند بالا (HBM) چرخه سنتی رونق و رکود صنعت نیمه‌هادی‌ها را برای همیشه شکسته است.

این برنامه سرمایه‌گذاری که از هم‌اکنون تا سال ۲۰۳۴ ادامه خواهد داشت، شامل چندین کارخانه تولید جدید در کره جنوبی و یک کارخانه بسته‌بندی پیشرفته به ارزش ۴ میلیارد دلار در وست لافایت، ایندیانا است. به گزارش CNBC، هیئت‌مدیره در اوایل اوت نخستین بخش از این سرمایه‌گذاری — حدود ۳۸ میلیارد دلار — را تصویب کرد و دو کارخانه جدید را تأیید نمود: خط تولید Y2 در یونگین برای ساخت DRAM و HBM، و خط M17 در چئونگ‌جو برای ذخیره‌سازی فلش NAND.

شرط‌بندی روی HBM

حافظه با پهنای‌باند بالا (HBM) به مانع اصلی در تولید تراشه‌های هوش مصنوعی تبدیل شده است. هر تراشه H100 و H200 شرکت Nvidia به پشته‌های HBM نیاز دارد؛ همین موضوع درباره تراشه‌های Instinct از AMD و TPUهای Google نیز صدق می‌کند. بدون حافظه، شتاب‌دهی هوش مصنوعی وجود نخواهد داشت — و اس‌کی‌هاینیکس هم‌اکنون ۵۸٪ از بازار HBM را در اختیار دارد، درحالی‌که سامسونگ و مایکرون هر یک ۲۱٪ سهم دارند.

این جایگاه تصادفی به‌دست نیامده است. اس‌کی‌هاینیکس پس از ظهور ChatGPT، در سال ۲۰۲۲ نخستین شرکتی بود که HBM3 را روانه بازار کرد و فناوری بسته‌بندی‌ای به نام MR-MUF توسعه داد که به گفته این شرکت پشته‌هایی تا ۴۰٪ نازک‌تر از نسل‌های پیشین می‌سازد و در عین حال گرما و تاب‌خوردگی را کاهش می‌دهد. این شرکت در ماه ژوئیه ۱۰ قرارداد تأمین بلندمدت با مشتریان بزرگ امضا کرد، از جمله قراردادی ۵۰۰ میلیارد دلاری با Nvidia که چشم‌اندازی روشن از درآمد آینده به آن می‌دهد و تعهد سرمایه‌ای ده‌ساله را قابل‌دفاع‌تر از آنچه از بیرون به نظر می‌رسد، می‌سازد.

خوشه یونگین

محور اصلی این طرح توسعه، خوشه نیمه‌هادی یونگین در کره جنوبی است؛ مجموعه‌ای به مساحت ۴۵ میلیون فوت مربع — تقریباً معادل ۶۰۰ زمین فوتبال — که چهار کارخانه تولید جدید در آن برنامه‌ریزی شده است. نخستین کارخانه به‌زودی فعالیت خود را آغاز می‌کند؛ زمان‌بندی چهارمین کارخانه نیز ۱۲ سال زودتر از برنامه اولیه جلو کشیده شده که نشان‌دهنده سرعت پیشی‌گرفتن تقاضا از عرضه است.

چی تائه‌وون (Chey Tae-won)، رئیس هیئت‌مدیره، واقعیت بازار پشت این شتاب را این‌گونه خلاصه کرد: «همه خواهان تراشه‌های حافظه هستند. بدون آن‌ها نمی‌توانند رایانش هوش مصنوعی و تراشه‌های هوش مصنوعی خود را تولید کنند.» این اظهارنظر چیزی فراتر از یک شعار تبلیغاتی است — دفتر سفارش‌های اس‌کی‌هاینیکس پر است، زمان تحویل سفارش‌ها طولانی شده و ارزش بازار این شرکت در یک سال گذشته بیش از پنج برابر شده و از مرز ۱ تریلیون دلار عبور کرده است.

حمایت دولتی و منافع ژئوپلیتیک

دولت کره جنوبی تا سقف ۲۲ میلیارد دلار حمایت مالی، شامل زیرساخت و مشوق‌های مرتبط با توسعه یونگین، ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذاری آمریکایی در ایندیانا که بر بسته‌بندی پیشرفته به‌جای ساخت ویفر تمرکز دارد، تا حدی راهکاری برای کاهش ریسک تمرکز زنجیره تأمین و تا حدی واکنشی به مشوق‌های قانون CHIPS Act است که هدف آن متنوع‌سازی تولید نیمه‌هادی‌ها و دورشدن از شرق آسیا است.

در نهایت، شرط ۷۲۰ میلیارد دلاری اس‌کی‌هاینیکس یک قضاوت ساختاری است: این‌که بارهای کاری هوش مصنوعی همچنان رشد خواهند کرد، این‌که HBM در آینده قابل‌پیش‌بینی همچنان حافظه منتخب برای شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی باقی خواهد ماند، و این‌که شرکتی که عرضه حیاتی‌ترین جزء در زنجیره هوش مصنوعی را کنترل می‌کند، از قدرت قیمت‌گذاری عظیمی برخوردار است. اس‌کی‌هاینیکس دهه آینده خود را وقف این فرضیه کرده است.