جهش ۳۰ میلیارد دلاری فناوری دفاعی: چگونه استارتآپهای هوش مصنوعی نظامی و پهپادهای خودمختار به داغترین گزینه سرمایهگذاری خطرپذیر تبدیل شدند
در سال ۲۰۲۵، رقابتیترین معامله در سیلیکونولی یک اپلیکیشن مصرفکننده یا یک مدل بنیادی نبود. بلکه یک قرارداد با پنتاگون بود. استارتآپهای فناوری دفاعی بین سالهای ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۵ بیش از ۳۰ میلیارد دلار سرمایه خطرپذیر جذب کردند که رکوردهای قبلی را شکست و مشخص کرد کدام بنیانگذاران، صندوقها و فناوریها جدیترین سرمایهها را جذب میکنند. Anduril Industries، Shield AI، Sarcos Robotics و نسل جدیدی از شرکتهای دوگانه از حاشیه اکوسیستم سرمایهگذاری خطرپذیر به مرکز آن حرکت کردند و همراه با آنها، مواجهه با معنای ساخت تجهیزات برای جنگ نیز آغاز شد.
اعداد پشت این تغییر جهت
طبق دادههای گردآوریشده توسط Pitchbook و Defense Innovation Unit (DIU)، سرمایهگذاری خطرپذیر در فناوری دفاعی از حدود ۱۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ به حدود ۳۴ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ رسیده است. این رده اکنون از نظر کل سرمایهگذاریشده با Enterprise SaaS رقابت میکند. Anduril Industries که در سال ۲۰۱۷ توسط Palmer Luckey تأسیس شد، در میانه سال ۲۰۲۴ یک سری F به ارزش ۱٫۵ میلیارد دلار با ارزشگذاری ۱۴ میلیارد دلار بست که بزرگترین دور تکشرکت فناوری دفاعی در آن زمان بود. در اوایل ۲۰۲۵ ارزشگذاری این شرکت با پشتوانه قراردادهایی از جمله قرارداد ۲۵۰ میلیون دلاری با فرماندهی عملیات ویژه ایالات متحده و یک قرارداد بیش از یک میلیارد دلاری برای سیستمهای Integrated Base Defense به بیش از ۲۸ میلیارد دلار رسید.
Shield AI که خلبانهای هوش مصنوعی برای هواپیماهای نظامی میسازد، در فوریه ۲۰۲۴ یک سری F به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار با ارزشگذاری ۲٫۸ میلیارد دلار جذب کرد و برنامههای خود برای تجاریسازی نرمافزار پرواز خودمختار Hivemind در نیروهای هوایی متحد را اعلام نمود. بازوی دفاعی Joby Aviation، شرکت Overair و استارتآپهای تحت حمایت General Atomics سرمایه بیشتری به این بخش اضافه کردند که یک دهه پیش اساساً برای پیمانکاران غیرسنتی بسته بود.
چرا اکنون: محرکهای ساختاری
چندین نیرو همگرا شدند تا سالهای ۲۰۲۴-۲۰۲۶ را نقطه عطف سرمایهگذاری در فناوری دفاعی تبدیل کنند.
اثبات مفهوم اوکراین
جنگ در اوکراین در مقیاس وسیع نشان داد که پهپادهای تجاری ارزانقیمت میتوانند سختافزارهای گرانقیمت قدیمی را خنثی کنند. اپراتورهای اوکراینی از واحدهای DJI آماده، پهپادهای FPV اصلاحشده با هزینه کمتر از ۴۰۰ دلار و نرمافزار هدفگیری با کمک هوش مصنوعی برای از کار انداختن زرههای روسی به ارزش صدها برابر بیشتر استفاده کردند. پنتاگون درسهای مستقیم گرفت: موضع جنگی نسل بعدی آن نیازمند پلتفرمهای تعریفشده با نرمافزار و تکرار سریع بود – نه چرخههای تدارکاتی دهساله. ابتکار Replicator Initiative که توسط معاون وزیر دفاع Kathleen Hicks در اوت ۲۰۲۳ اعلام شد، متعهد شد طی ۱۸ تا ۲۴ ماه هزاران سیستم خودمختار مستقر کند و بهصراحت برای سرعت، استارتآپها را بر پیمانکاران اصلی ترجیح داد.
NDAA و گسترش DIU
قانون اختیارات دفاع ملی برای سال مالی ۲۰۲۵ ۱٫۱ تریلیون دلار هزینه دفاعی اختصاص داد با سهمیههای مشخص برای پیمانکاران دفاعی غیرسنتی و توافقهای اختیاری دیگر (OTA) – مکانیسمهای قراردادی که به وزارت دفاع اجازه میدهد مقررات سنتی تدارکات فدرال را دور بزند و سریعتر حرکت کند. بودجه Defense Innovation Unit بین سالهای مالی ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵ دو برابر شد و به آن اختیار داد تا قراردادهایی تا ۱۰۰ میلیون دلار بدون مناقصه رقابتی در صورت نیاز شرایط امنیت ملی به سرعت اعطا کند.
کاربری دوگانه به عنوان یک ویژگی، نه یک مصالحه
بنیانگذاران پیشرو فناوری دفاعی عمداً پلتفرمهایی با کاربردهای تجاری ساختند تا وابستگی به ریسک مشتری واحد دولتی کاهش یابد. Sarcos Robotics که اسکلتهای بیرونی و سیستمهای رباتیک میسازد، محصولاتی برای انبارداری صنعتی و واکنش به بلایای طبیعی در کنار کاربردهای لجستیک نظامی توسعه داد. فناوری eVTOL شرکت Joby Aviation هم به حملونقل هوایی شهری و هم مأموریتهای نفوذ عملیات ویژه خدمات میدهد. این معماری دوگانه سرمایهگذاران خطرپذیر عمومی را جذب کرد که پیشتر از مواجهه با دفاع پرهیز میکردند: صندوق American Dynamism Andreessen Horowitz، Founders Fund، Lux Capital، General Catalyst و 8VC همه در سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ تعهدات عمدهای به این رده داشتند.
گروه جدید فناوری دفاعی
فراتر از Anduril و Shield AI، گروهی از شرکتهای جوانتر چشمانداز ۲۰۲۵ را تعریف کردند:
- Epirus – توسعهدهنده سیستمهای ضد پهپاد با انرژیهدایتشده، در سال ۲۰۲۴ ۲۰۰ میلیون دلار جذب کرد و قراردادی برای تأمین سکوی سلاح مایکروویو Leonidas برای ارتش ایالات متحده به دست آورد.
- Palantir – نه یک استارتآپ، اما پلتفرم هوش مصنوعی آن (AIP) در سال ۲۰۲۴ به تنهایی ۴۸۰ میلیون دلار قرارداد ارتش ایالات متحده به دست آورد و مدل تجاری به دفاع را در مقیاس تأیید کرد.
- Hermeus – در حال ساخت هواپیمای مافوقصوت، در سال ۲۰۲۴ یک سری B به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار با پشتیبانی Founders Fund بست و قراردادهایی با نیروی هوایی ایالات متحده برای انواع مسافربری و شناسایی با سرعت ماخ ۵ به دست آورد.
- Skydio – در سال ۲۰۲۴ ۲۳۰ میلیون دلار جذب کرد و پس از محدودیتهای فدرال علیه DJI به عنوان تأمینکننده غالب پهپاد ساخت ایالات متحده ظهور یافت؛ اکنون با ارتش، نیروی دریایی و بیش از ۳۰ دولت متحد قرارداد دارد.
- Applied Intuition – نرمافزار خودروهای خودمختار که از خودروهای خودران به خودروهای زمینی خودمختار برای ارتش مهاجرت کرد و در سال ۲۰۲۴ به ارزشگذاری ۶ میلیارد دلار رسید.
بحث اخلاقی درون سیلیکونولی
جهش سرمایه یک خط گسل را که هرگز بهطور کامل بسته نشده بود، دوباره باز کرد. در سال ۲۰۱۸، کارمندان گوگل شرکت را مجبور به ترک پروژه Maven – یک قرارداد وزارت دفاع برای بهکارگیری هوش مصنوعی در ویدئوی نظارتی پهپادها – از طریق اعتراض داخلی کردند. تا سال ۲۰۲۵ چشمانداز تغییر کرده بود: مایکروسافت، گوگل (با بازگشت آرام از طریق قراردادهای ابری)، آمازون و OpenAI همگی روابط دفاعی فعال داشتند و جنبش اعتراضی کارمندان تا حد زیادی تکهتکه شده بود.
اما بنیانگذاران و سرمایهگذاران فردی از پیچیدگی اخلاقی واقعی عبور کردند. برخی تمایزات سختی قائل شدند: هدفگیری خودمختار در مقابل بهینهسازی لجستیک، یا سیستمهای دفاعی در مقابل بستههای حمله تهاجمی. Luckey از Anduril علناً استدلال کرد که اگر سیلیکونولی فناوری دفاعی بهتری نسازد، دولتهای اقتدارگرا جای خالی را پر خواهند کرد – چارچوبی که توسط بسیاری از تز سرمایهگذاری American Dynamism اتخاذ شد. منتقدان از سازمانهایی مانند Future of Life Institute و International Committee for Robot Arms Control در مقابل استدلال کردند که استارتآپهای تحت حمایت سرمایهگذاران هیچ مکانیسم پاسخگویی معادل با پیمانکاران اصلی دفاعی ندارند و مزایای سرعتی که توسط مشارکتهای DIU ستایش میشود، استقرار سیستمهایی را نیز تسریع میکند که حالتهای شکست آنها هنوز به خوبی درک نشده است.
بحث به اجماع نرسید، اما منجر به ترکهای قابل توجهی شد. چندین مهندس ارشد Anduril، Shield AI و استارتآپهای کوچکتر فناوری دفاعی را در سال ۲۰۲۴ به دلیل نگرانیهای مربوط به خودمختاری مرگبار ترک کردند و حداقل دو نفر از آنها نامههای سرگشاده منتشر کردند. اقلیتی از شرکتهای سرمایهگذاری خطرپذیر – برجستهترین آنها شرکای قدیمی Sequoia، هرچند نه بازوی آمریکایی آن – به دلایل اخلاقی از سرمایهگذاری مشترک در فناوری دفاعی خودداری کردند. تنش بین سرعت، سود و پاسخگویی در آینده نزدیک احتمالاً حل نخواهد شد.
تغییر جهت پنتاگون چه معنایی برای نوآوری دارد
پیامد ساختاری تبدیل شدن فناوری دفاعی به داغترین رده سرمایهگذاری خطرپذیر این است که نیازهای نظامی اکنون شکل میدهند که چه چیزی ساخته میشود. سیستمهای خودمختار، استنتاج هوش مصنوعی در لبه، پیشرانه کمهزینه، سنجش ضد پهپاد و سختافزار ارتباطی مقاوم در سال ۲۰۲۵ دقیقاً به دلیل اینکه دولت ایالات متحده یک خریدار معتبر و با بودجه خوب بود، سرمایه تحقیق و توسعه نامتناسبی جذب کردند. فناوریهایی که کاربرد دفاعی نداشتند – برخی ویژگیهای هوش مصنوعی مصرفکننده، ابزارهای تجارت اجتماعی – شرایط بودجهدهی نسبتاً سختتری پیدا کردند.
این پویایی انتقال نوآوری واقعی در هر دو جهت ایجاد میکند. باتریهای حالت جامد توسعهیافته برای استقامت پهپادهای نظامی، خودروهای الکتریکی را بهبود میبخشند. پردازش سیگنال راداری برای تشخیص پهپاد به سیستمهای ایمنی هوانوردی مهاجرت میکند. اما همچنین به این معناست که دستور کار نوآوری بزرگترین اکوسیستم استارتآپ جهان از نظر بودجه، تا حدی توسط اولویتهای تدارکات دفاعی تعیین میشود – تمرکز نفوذی که از دوران تحقیقات تحت حمایت DARPA در جنگ سرد دیده نشده بود.
نکات عملی
- بنیانگذارانی که سختافزار یا پلتفرمهای هوش مصنوعی میسازند باید معماری خود را زودهنگام برای کاربرد دوگانه بررسی کنند – توافقهای OTA وزارت دفاع میتوانند در مقیاس سری A/B درآمد غیرمخففی ارائه دهند که مشتریان تجاری قادر به رقابت با آن نیستند.
- سرمایهگذارانی که معاملات فناوری دفاعی را ارزیابی میکنند باید بین شرکتهایی با درآمد قراردادی تکراری و شرکتهایی با وابستگی به یک جایزه واحد تمایز قائل شوند؛ دومی خطر مشتری متمرکزی را حمل میکند که معیارهای استاندارد SaaS آن را ثبت نمیکنند.
- مهندسانی که نقشهای فناوری دفاعی را در نظر میگیرند باید قبل از پذیرش پیشنهاد، سیاستهای صریح در مورد توسعه سلاحهای خودمختار، قوانین درگیری برای سیستمهای مستقر و موضع شرکت در مورد خودمختاری مرگبار را درخواست کنند – این سیاستها بین شرکتها به طور قابل توجهی متفاوت هستند و با تحول قوانین بینالمللی برای مسئولیت شخصی اهمیت دارند.
- استارتآپهای مرتبط با دفاع (امنیت سایبری، لجستیک، تصاویر ماهوارهای) باید مسیر DIU Commercial Solutions Opening (CSO) را ارزیابی کنند که در سال مالی ۲۰۲۴ به تنهایی بیش از ۸۰۰ میلیون دلار قرارداد غیرمخفف به پیمانکاران غیرسنتی ارائه داد.
- ناظران سیاست باید گزارش نقاط عطف ابتکار Replicator در سهماهه سوم ۲۰۲۵ را دنبال کنند – اینکه آیا وزارت دفاع واقعاً هزاران سیستم خودمختار را در بازه زمانی اعلامشده مستقر میکند یا خیر، مهمترین آزمون واقعی این خواهد بود که آیا مدل استارتآپ فناوری دفاعی میتواند در مقیاس عملیاتی از تدارکات قدیمی بهتر عمل کند.