Apuestas de fin de semana sobre acciones de chips en exchanges cripto pierden 52 millones de dólares en 10 minutos

Contratos cripto apalancados que rastreaban los precios de acciones de empresas de chips perdieron alrededor de 51,6 millones de dólares en liquidaciones forzadas durante una ventana de 10 minutos el 17 de octubre, mientras el mercado bursátil estadounidense estaba cerrado por el fin de semana y no existía un precio real de las acciones para anclar las operaciones. Esta cascada expone un vacío estructural en el creciente mercado de derivados que rastrean acciones las 24 horas: cuando el mercado subyacente cierra, los operadores solo reaccionan entre sí.

La venta masiva comenzó en Binance a las 21:21:59 UTC, cuando David Jeong, director ejecutivo de la firma de trading Tread.fi, colocó grandes órdenes de venta en contratos vinculados a SanDisk y Micron. En menos de un segundo, la presión llegó a Hyperliquid, donde alrededor de 10 direcciones abrieron posiciones contra seis contratos vinculados a chips en 1,8 segundos.

Según datos de CoinGlass, las liquidaciones totales alcanzaron unos 51,6 millones de dólares entre las 21:22 y las 21:32 UTC. Aproximadamente 38 millones de dólares provinieron de operadores que apostaban a precios más altos. Los contratos más afectados fueron SOXL, un fondo que triplica los movimientos diarios de las acciones del sector de chips, con 12,7 millones de dólares en liquidaciones, junto con los contratos de SanDisk y SK Hynix con 10,8 millones de dólares cada uno.

El mecanismo detrás de estas pérdidas es la liquidación forzada: cuando las pérdidas de una posición apalancada consumen el depósito del operador, la plataforma la cierra automáticamente, y esa venta de cierre puede empujar el precio a la baja para el siguiente operador apalancado en la fila, una cascada que se retroalimenta. Lo que hace inusual este evento es que ocurrió en contratos diseñados explícitamente para rastrear precios reales de acciones, durante una ventana de más de 10 horas en la que esos precios reales no existían para contrastar.

La reapertura esperada para el lunes mostrará cuánto se desviaron los precios sintéticos del sábado de donde realmente cotizan las acciones subyacentes. El contexto más amplio es una ola de plataformas cripto que construyen exposición tokenizada y sintética a acciones tradicionales, promocionada con la promesa de operar las 24 horas.

Reportado primero por CoinDesk.