El auge de 30 mil millones en tecnología de defensa: cómo las startups de IA militar y drones autónomos se convirtieron en la apuesta más caliente del capital de riesgo
En 2025, el acuerdo más competitivo en Silicon Valley no fue una aplicación de consumo ni un modelo fundacional. Fue un contrato con el Pentágono. Las startups de tecnología de defensa recaudaron más de 30 mil millones de dólares en capital de riesgo entre 2024 y 2025, superando récords anteriores y redefiniendo qué fundadores, fondos y tecnologías atrajeron el dinero más serio. Anduril Industries, Shield AI, Sarcos Robotics y una nueva generación de empresas de uso dual pasaron del margen del ecosistema de riesgo a su centro — y con ellas llegó una reflexión sobre lo que significa construir para la guerra.
Los números detrás del giro
La inversión de riesgo en tecnología de defensa creció de aproximadamente 12 mil millones de dólares en 2023 a unos estimados 34 mil millones de dólares en 2025, según datos recopilados por Pitchbook y la Defense Innovation Unit (DIU). La categoría ahora rivaliza con Enterprise SaaS en capital total desplegado. Anduril Industries — fundada en 2017 por Palmer Luckey — cerró una Serie F de 1.500 millones de dólares a mediados de 2024 con una valoración de 14 mil millones de dólares, la ronda individual más grande de tecnología de defensa en ese momento. A principios de 2025, la valoración de la empresa había superado los 28 mil millones de dólares respaldada por contratos que incluyen un acuerdo de 250 millones de dólares con el Comando de Operaciones Especiales de EE.UU. y una adjudicación de más de mil millones de dólares para sistemas Integrated Base Defense.
Shield AI, que construye pilotos de IA para aeronaves militares, recaudó una Serie F de 500 millones de dólares en febrero de 2024 con una valoración de 2.800 millones de dólares y anunció planes para comercializar su software de vuelo autónomo Hivemind en las fuerzas aéreas aliadas. El brazo de defensa de Joby Aviation, Overair, y las startups respaldadas por General Atomics agregaron más capital a un sector que, hace una década, estaba esencialmente cerrado para contratistas no tradicionales.
Por qué ahora: los impulsores estructurales
Varias fuerzas convergieron para hacer de 2024-2026 el punto de inflexión para la inversión en tecnología de defensa.
La prueba de concepto de Ucrania
La guerra en Ucrania demostró, a escala, que los drones comerciales baratos podían neutralizar hardware heredado costoso. Operadores ucranianos utilizaron unidades DJI estándar, drones FPV modificados que cuestan menos de 400 dólares y software de puntería asistido por IA para inhabilitar blindaje ruso que valía cientos de veces más. El Pentágono sacó lecciones directas: su postura de guerra de próxima generación requería plataformas definidas por software y de iteración rápida — no ciclos de adquisición de una década. La Iniciativa Replicator, anunciada por la subsecretaria de Defensa Kathleen Hicks en agosto de 2023, se comprometió a desplegar miles de sistemas autónomos en un plazo de 18 a 24 meses, favoreciendo explícitamente a las startups sobre los contratistas principales por rapidez.
La NDAA y la expansión de la DIU
La Ley de Autorización de Defensa Nacional para el año fiscal 2025 asignó 1,1 billones de dólares en gasto de defensa, con reservas explícitas para contratistas de defensa no tradicionales y acuerdos de otra autoridad (OTA) — mecanismos contractuales que permiten al Departamento de Defensa eludir las regulaciones federales de adquisición tradicionales y moverse más rápido. El presupuesto de la Defense Innovation Unit se duplicó entre los años fiscales 2022 y 2025, otorgándole autoridad para adjudicar contratos de hasta 100 millones de dólares sin licitación competitiva cuando las condiciones de seguridad nacional justificaran la rapidez.
Uso dual como característica, no como compromiso
Los fundadores más sofisticados de tecnología de defensa construyeron deliberadamente plataformas con aplicaciones comerciales para reducir la dependencia del riesgo de un solo cliente gubernamental. Sarcos Robotics — que fabrica exoesqueletos y sistemas robóticos — creó productos para almacenes industriales y respuesta a desastres junto con aplicaciones de logística militar. La tecnología eVTOL de Joby Aviation sirve tanto a la movilidad aérea urbana como a misiones de inserción de operaciones especiales. Esta arquitectura de uso dual atrajo a inversores de capital de riesgo generalistas que antes habrían evitado la exposición a defensa: el fondo American Dynamism de Andreessen Horowitz, Founders Fund, Lux Capital, General Catalyst y 8VC hicieron compromisos importantes con la categoría en 2024 y 2025.
El nuevo grupo de tecnología de defensa
Más allá de Anduril y Shield AI, un grupo de empresas más jóvenes definió el panorama de 2025:
- Epirus — desarrollador de sistemas antidrón de energía dirigida, recaudó 200 millones de dólares en 2024 y consiguió un contrato para suministrar al Ejército de EE.UU. la plataforma de armas de microondas Leonidas.
- Palantir — no es una startup, pero su Plataforma de IA (AIP) ganó 480 millones de dólares en contratos del Ejército de EE.UU. solo en 2024, validando el modelo comercial a defensa a escala.
- Hermeus — construye aeronaves hipersónicas, cerró una Serie B de 100 millones de dólares en 2024 respaldada por Founders Fund y consiguió contratos de la USAF para variantes de pasajeros y reconocimiento Mach 5.
- Skydio — recaudó 230 millones de dólares en 2024 y emergió como el proveedor dominante de drones fabricados en EE.UU. después de que DJI enfrentara restricciones federales; ahora tiene contratos con el Ejército, la Armada y más de 30 gobiernos aliados.
- Applied Intuition — software para vehículos autónomos que migró de autos autónomos a vehículos terrestres autónomos para el Ejército, alcanzando una valoración de 6 mil millones de dólares en 2024.
El debate ético dentro de Silicon Valley
El auge de capital reabrió una línea de falla que nunca se ha cerrado completamente. En 2018, los empleados de Google forzaron a la empresa a abandonar el Proyecto Maven — un contrato del Departamento de Defensa para aplicar IA a imágenes de vigilancia de drones — mediante protestas internas. Para 2025, el panorama había cambiado: Microsoft, Google (regresando discretamente a través de contratos en la nube), Amazon y OpenAI mantenían relaciones activas con la defensa, y el movimiento de protesta de empleados se había fragmentado en gran medida.
Pero los fundadores e inversores individuales navegaron una complejidad moral genuina. Algunos trazaron distinciones claras: orientación autónoma frente a optimización logística, o sistemas defensivos frente a paquetes de ataque ofensivo. Luckey de Anduril argumentó públicamente que si Silicon Valley no construía mejor tecnología de defensa, los estados autoritarios llenarían el vacío — un marco adoptado por gran parte de la tesis de inversión de American Dynamism. Críticos de organizaciones como el Future of Life Institute y el Comité Internacional para el Control de Armas Robóticas respondieron que las startups respaldadas por inversores no tienen mecanismos de rendición de cuentas equivalentes a los contratistas principales de defensa, y que las ventajas de velocidad promocionadas por las asociaciones de la DIU también aceleraron el despliegue de sistemas cuyos modos de falla siguen siendo poco comprendidos.
El debate no produjo consenso, pero sí produjo deserciones notables. Varios ingenieros senior dejaron Anduril, Shield AI y startups más pequeñas de tecnología de defensa en 2024 por preocupaciones sobre la autonomía letal, y al menos dos publicaron cartas abiertas. Una minoría de firmas de riesgo — prominentemente los socios heredados de Sequoia, aunque no su brazo estadounidense — rechazó coinversiones en tecnología de defensa por motivos éticos. Es poco probable que la tensión entre velocidad, beneficio y rendición de cuentas se resuelva a corto plazo.
Lo que significa el giro del Pentágono para la innovación
La consecuencia estructural de que la tecnología de defensa se convierta en la categoría más candente del capital de riesgo es que los requisitos militares ahora moldean lo que se construye. Los sistemas autónomos, la inferencia de IA en el borde, la propulsión de bajo costo, la detección antidrón y el hardware de comunicaciones endurecido atrajeron capital de I+D desproporcionado en 2025 precisamente porque el gobierno de EE.UU. era un comprador creíble y bien financiado. Las tecnologías que carecían de una aplicación de defensa — ciertas funciones de IA de consumo, herramientas de comercio social — encontraron condiciones de financiación comparativamente más duras.
Esta dinámica crea una transferencia de innovación genuina en ambas direcciones. Las baterías de estado sólido desarrolladas para la resistencia de UAV militares mejoran los vehículos eléctricos. El procesamiento de señales de radar para la detección de drones migra a los sistemas de seguridad de la aviación. Pero también significa que la agenda de innovación del ecosistema de startups mejor financiado del mundo está siendo coautorizada parcialmente por las prioridades de adquisición de defensa — una concentración de influencia que no existía desde la era de la investigación impulsada por DARPA en la Guerra Fría.
Conclusiones prácticas
- Fundadores que construyen hardware o plataformas de IA deben auditar su arquitectura para aplicaciones de uso dual temprano — los acuerdos OTA del Departamento de Defensa pueden proporcionar ingresos no dilutivos a escala Series A/B que los clientes comerciales no pueden igualar.
- Inversores que evalúan acuerdos de tecnología de defensa necesitan distinguir entre empresas con ingresos recurrentes por contrato y aquellas con dependencia de una sola adjudicación; estas últimas conllevan un riesgo de cliente concentrado que las métricas estándar de SaaS no capturan.
- Ingenieros que consideran roles en tecnología de defensa deben solicitar políticas explícitas sobre desarrollo de armas autónomas, reglas de enfrentamiento para sistemas desplegados y la posición de la empresa sobre autonomía letal antes de aceptar ofertas — estas políticas varían significativamente entre empresas y son importantes para la responsabilidad personal a medida que evoluciona el derecho internacional.
- Startups adyacentes a la defensa (ciberseguridad, logística, imágenes satelitales) deben evaluar la vía DIU Commercial Solutions Opening (CSO), que proporcionó más de 800 millones de dólares en contratos no dilutivos a contratistas no tradicionales solo en el año fiscal 2024.
- Observadores de políticas deben seguir los informes de hitos de la Iniciativa Replicator en el tercer trimestre de 2025 — si el Departamento de Defensa despliega realmente miles de sistemas autónomos en el cronograma establecido será la prueba más significativa en el mundo real de si el modelo de startups de tecnología de defensa puede superar a la adquisición heredada a escala operativa.