Wochenendwetten auf Chip-Aktien an Krypto-Börsen verlieren 52 Millionen Dollar in 10 Minuten

Gehebelte Krypto-Kontrakte, die die Aktienkurse von Chip-Unternehmen nachbildeten, verloren am 17. Oktober in einem 10-minütigen Fenster rund 51,6 Millionen Dollar durch Zwangsliquidationen, während der US-Aktienmarkt am Wochenende geschlossen war und kein echter Aktienkurs zur Verankerung der Trades existierte. Diese Kaskade offenbart eine strukturelle Lücke im schnell wachsenden Markt für rund um die Uhr handelbare, aktienverfolgende Derivate: Wenn der zugrunde liegende Markt schließt, reagieren Trader nur noch aufeinander.

Der Ausverkauf begann auf Binance um 21:21:59 UTC, als David Jeong, CEO der Handelsfirma Tread.fi, große Verkaufsaufträge für SanDisk- und Micron-verknüpfte Kontrakte platzierte. Innerhalb einer Sekunde erreichte der Druck Hyperliquid, wo rund 10 Adressen innerhalb von 1,8 Sekunden Positionen gegen sechs chip-verknüpfte Kontrakte eröffneten.

Laut CoinGlass-Daten erreichten die Gesamtliquidationen zwischen 21:22 und 21:32 UTC rund 51,6 Millionen Dollar. Etwa 38 Millionen Dollar davon stammten von Tradern, die auf höhere Preise gesetzt hatten. Am stärksten betroffen waren SOXL-Kontrakte, ein Fonds, der die täglichen Bewegungen von Chip-Sektor-Aktien verdreifacht, mit 12,7 Millionen Dollar an Liquidationen, sowie SanDisk- und SK-Hynix-Kontrakte mit je 10,8 Millionen Dollar.

Der Mechanismus hinter diesen Verlusten ist die Zwangsliquidation: Wenn die Verluste einer gehebelten Position die Einlage des Traders aufzehren, schließt die Plattform sie automatisch, und dieser Schließungsverkauf kann den Preis für den nächsten gehebelten Trader in der Warteschlange weiter nach unten drücken — eine sich selbst verstärkende Kaskade. Was dieses Ereignis ungewöhnlich macht, ist, dass es bei Kontrakten geschah, die explizit zur Nachbildung echter Aktienkurse konzipiert sind, während eines über 10-stündigen Fensters, in dem diese echten Kurse zum Abgleich nicht existierten.

Die für Montag erwartete Wiedereröffnung wird zeigen, wie weit die synthetischen Preise vom Samstag von dem abwichen, wo die zugrunde liegenden Aktien tatsächlich gehandelt werden. Der breitere Kontext ist eine Welle von Krypto-Plattformen, die tokenisierte und synthetische Engagements in traditionellen Aktien aufbauen, beworben mit dem Versprechen eines 24-Stunden-Handels.

Zuerst berichtet von CoinDesk.