رهانات نهاية الأسبوع على أسهم الرقائق في بورصات العملات المشفرة تخسر 52 مليون دولار في 10 دقائق

خسرت عقود كريبتو مرفوعة تتبع أسعار أسهم شركات الرقائق حوالي 51.6 مليون دولار في تصفية قسرية خلال نافذة مدتها 10 دقائق في 17 أكتوبر، بينما كان سوق الأسهم الأمريكي مغلقًا لعطلة نهاية الأسبوع ولم يكن هناك سعر سهم حقيقي لتثبيت الصفقات. يكشف هذا الانهيار المتتالي عن فجوة بنيوية في السوق سريع النمو لمشتقات تتبع الأسهم على مدار الساعة: عندما يُغلق السوق الأساسي، يتفاعل المتداولون مع بعضهم البعض فقط.

بدأت موجة البيع على Binance في الساعة 21:21:59 بتوقيت UTC، عندما وضع David Jeong، الرئيس التنفيذي لشركة التداول Tread.fi، أوامر بيع كبيرة على عقود مرتبطة بـ SanDisk وMicron. في أقل من ثانية، وصل الضغط إلى Hyperliquid، حيث فتحت حوالي 10 عناوين مراكز ضد ستة عقود مرتبطة بالرقائق في غضون 1.8 ثانية.

وفقًا لبيانات CoinGlass، بلغ إجمالي التصفيات حوالي 51.6 مليون دولار بين الساعة 21:22 و21:32 بتوقيت UTC. جاء حوالي 38 مليون دولار من متداولين راهنوا على ارتفاع الأسعار. كانت العقود الأكثر تضررًا هي SOXL، وهو صندوق يضاعف حركات أسهم قطاع الرقائق اليومية ثلاث مرات، بخسائر تصفية بلغت 12.7 مليون دولار، إلى جانب عقود SanDisk وSK Hynix بـ 10.8 مليون دولار لكل منهما.

الآلية الكامنة وراء هذه الخسائر هي التصفية القسرية: عندما تستهلك خسائر مركز مرفوع وديعة المتداول، تغلق المنصة المركز تلقائيًا، وقد يدفع بيع الإغلاق هذا السعر للأسفل للمتداول المرفوع التالي في الطابور — انهيار متتالٍ يغذي نفسه. ما يجعل هذا الحدث غير عادي هو أنه حدث على عقود مصممة صراحة لتتبع أسعار الأسهم الحقيقية، خلال نافذة تزيد عن 10 ساعات لم تكن فيها هذه الأسعار الحقيقية موجودة للمقارنة.

سيُظهر إعادة الفتح المتوقعة يوم الاثنين مدى ابتعاد أسعار السبت الاصطناعية عن المكان الذي تُتداول فيه الأسهم الأساسية فعليًا. السياق الأوسع هو موجة من منصات العملات المشفرة التي تبني تعرضًا مرمزًا واصطناعيًا للأسهم التقليدية، مع الترويج لوعد التداول على مدار الساعة.

نُشر أولاً بواسطة CoinDesk.